每到基金季报披露时，总有一批人紧盯着公募大佬的动向。毕竟，像朱少醒、张坤这样的顶流基金经理，每一次调仓换股都能引发市场热议。有人说，看他们的持仓就像看风向标——到底今年二季度，这些老将们又有哪些新动作？这些变化背后，又隐藏着怎样的投资逻辑和市场判断？

先说朱少醒。他管理的富国天惠精选成长混合依然稳坐235亿规模的大船，股票仓位高达94%，前十大重仓股占比接近35%。但细看名单，今年二季度他可谓“推陈出新”：杰瑞股份、广东宏大、蓝晓科技悄然挤进前十，而曾经被寄予厚望的宁波银行、美的集团等则被减持甚至剔除。贵州茅台的位置纹丝不动，可见他对核心资产仍抱有极强信心。

不少网友看到这份名单时感慨：“朱总还是那个‘逆风而行’的人！”事实上，他在季报里也直言：四月初关税战升级导致市场剧烈波动，但超高关税终究会谈判解决；A股估值依旧具备吸引力，现在选择承受波动，是为了更好的回报。他强调自己不会去赌短期趋势，而是专注于优质企业长期价值。这种耐心和定力，也难怪粉丝称其为“价值守夜人”。

再来看张坤，被誉为“公募一哥”的他，管理着550亿资金盘。今年二季度，他不仅把京东健康拉进了前十大，还加码顺丰控股，对阿里巴巴-W、五粮液等消费与科技龙头也是一路加注。有意思的是，美团和洋河股份却退出了重仓榜单。这番操作让许多基民直呼意外：“张坤是不是在提前布局经济复苏？”

其实，从他的季报表述可以看出端倪。他认为当前地产下行与物价负增长影响了投资者信心，但中国的人均GDP还有很大的提升空间，只要科技创新不断推进，中长期经济增长值得期待。而且，他并不认同悲观预期，“低估值+高分红”反而给了长期投资者更多安全垫。“判断什么会发生，比判断什么时候发生更重要。”这一观点，也让不少专业人士点赞。

除了这两位明星经理，还有红利主题基金也悄然变阵。原本一度偏爱银行板块，比如中欧红利精选曾重压城商行，但随着银行板块涨幅过猛，他们果断减持，将目光转向制造业与公共事业，如美的集团、京能电力等进入前十。一位网友打趣道：“看来连最稳健的大白马都要适当轮换，不怕没肉吃，就怕吃得太撑。”

其实这种调整并非拍脑袋决策。相关基金经理坦言：传统红利尤其是银行涨幅过快导致吸引力下降，同时制造业部分个股分红能力持续上升，在收益率上并未落后于金融板块。从海外经验来看，“安全垫策略”就是靠稳定分红筑底，上下限明确，有赚就收、有跌敢买，这才是长线资金应有之义。

回顾这些变化，我们发现无论是坚守核心资产还是灵活调配行业权重，大佬们始终没有离开基本面研究，没有放弃对未来中国经济韧性的信仰。而从实际数据来看，这些顶流产品往往跑赢同类平均水平，也获得业内认可——用事实证明，坚持自己的投资理念远比追逐热点来得靠谱。

你是否也常常困惑，到底该跟随哪路“大师”？或者说，在震荡市中如何找到属于自己的方向？或许，大佬们的一举一动无法复制，却足以启发我们：保持理性、不盲目追涨杀跌，用时间陪伴优秀企业成长。这场关于财富增值和风险防控之间平衡游戏，你准备好了吗？

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