美国各地汽车贷款拖欠率飙升，了解一下为什么这意味着每个人获得汽车贷款都变得越来越难。

要点

汽车贷款拖欠和信贷紧缩表明经济面临挑战和行业放缓。次级贷款借款人面临着创纪录的高违约率，尽管一些汽车制造商仍然服务于这一群体。信用良好的借款人选择观望，而贷款机构则延长贷款期限以降低借款人的还款能力。

汽车行业形势不太乐观。

汽车贷款是衡量经济健康状况的好方法。经济健康时，利率低，借贷活动依然强劲。而当经济出现问题时，借贷活动就会减少，违约率也会上升——这正是目前正在发生的情况。

汽车贷款利率仍高于7%；尽管贷款利率已降至2023年8月以来的最低水平，但仍几乎是新冠疫情前的两倍。由于贷款机构收紧了对次级贷款购车者的放贷政策，汽车贷款审批数量也有所下降。此外，年轻购车者和次级贷款购车者的违约率也更高。所有这些因素共同引发了人们对汽车行业即将进入长期低迷期的担忧。

贷款业务远不止于购买新车。

次级借款人的信用评分低于 620 分，贷款机构会使用信用评分来评估借款人的信用可靠性。这些借款人仍然可以购买新车，但这取决于经销商的贷款网络。更具体地说，这取决于该贷款网络对违约的容忍度，他们会密切关注行业趋势和内部数据来指导贷款决策。

一些汽车制造商，例如日产、现代、三菱和起亚，比其他制造商更频繁地为新车提供次级贷款利率。次级贷款在二手车买家和像CarMax这样的第三方零售商中也很受欢迎。这或许是一个建立信用记录的机会，但数据显示，人们正面临还款困难，甚至无法按时偿还车贷。

2025年8月，超过6%的次级贷款借款人逾期60天（或更长时间），创历史新高。2025年10月，5%的借款人逾期至少90天。信用评分优秀（781分及以上）的借款人逾期率也上升了300%。

2025年第三季度，贷款和租赁发放额同比下降0.2%（1839亿美元），其中次级贷款占所有新增贷款和租赁的15%。次级贷款较2024年第四季度有所下降（当时次级贷款占所有贷款的16.9%），但环比增长1%。疫情前，汽车贷款利率更具吸引力，当时次级贷款占所有贷款的18.9%。

贷款机构焦急万分

2025年第三季度，信用评分在720至760之间的借款人获得的贷款较2024年第三季度增长了3.5%。这固然是好消息，但这类借款人仅占贷款市场的16%。其他所有风险类别的借款人都在减少贷款。信用良好的人购买或租赁车辆的频率有所下降，而信用较差的人违约率则有所上升。

贷款机构也在延长贷款期限。2025年第三季度，期限超过72个月的贷款比例增长了1%，这表明贷款机构正试图通过提供更长的贷款期限来规避低利率，从而降低每月还款额。由于联邦利率并未下降，贷款机构更难向购房者提供更优惠的利率。

最后想说的

对汽车行业来说，好消息是人们仍在借贷，并且愿意延长贷款期限以确保能够负担得起。坏消息是违约率已达到历史新高，而那些信用良好、风险较低的买家却在推迟购买新车。美国汽车行业的状况往往预示着经济趋势。如果这些数据以及次贷机构Tricolor在9月份的倒闭可以作为参考，那么情况在好转之前很可能会进一步恶化。